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        9月4日鋼材價格指數走勢預警報告

        2020-09-07 09:00:00    來源:互聯網      關注

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          本期觀點:旺季需求好轉 價格震蕩偏強

          時間:2020-9-7—2020-9-11

          預警色標:藍色

          ●市場回顧:需求環比回暖,價格震蕩上行;

          ●成本分析:原料居高不下,成本支撐強勁;

          ●供需分析:供給壓力不減,去庫存化緩慢;

          宏觀分析:地方債發行提速,助力基建投資。

          ●綜合觀點:進入9月份后,高溫天氣逐步緩解,下游施工進度加快,建筑鋼需求總體回暖;與此同時,受限產消息提振,河北唐山鋼坯大幅拉漲,市場預期發生轉變,全國大部分地區建筑鋼價震蕩上行。不過,雖然需求端好轉,但在利潤驅使下,本周建材產量居高不下,廠庫向社會庫轉移資源,導致國內社會庫存消化緩慢,對價格上行空間形成一定制約,所以全國市場未能走出趨勢性反彈。值得注意的是,近期原料價格走勢強勁,諸如鐵礦石高位運行、焦炭第二輪提漲、廢鋼收購價格上調等,均對成材價格帶來明顯支撐。綜合來看,進入傳統需求旺季后,市場看漲意愿占據上風,在各地主導鋼廠的強勢下,短期內現貨鋼價還有上行動力;但面對復雜的國際形勢,以及高企的社會庫存,預計價格上漲的過程不會一帆風順?;诖?,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警:需求逐步好轉,價格震蕩走高。具體來說,鋼材指數下周將在3930-4030元區間運行。

          一、行情回顧

          1、鋼材指數

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          2、本周上海螺紋鋼價格情況

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          本周申城建材價格震蕩上行,截至9月4日,指數報在3980,較上周末上漲40;而滬上優質盤螺代表規格報價4060元/噸,較上周末上漲60元/噸。

          市場反饋,受唐山調坯軋材復產消息提振,周末期間鋼坯價格大幅上調,帶動現貨水漲船高。周初開市,申城建材價格整體上行。不過伴隨價格快速拉高,終端接受意愿偏低,加上陰雨天氣影響,現貨價格呈快漲慢跌趨勢。下半周,在期螺反彈的提振下,申城建材再度迎來上漲,全周累計漲幅達40-50元/噸??紤]到進入施工旺季,需求端或加速釋放,庫存消化加速,將對現貨價格有一定提振。預計下周申城建材將以震蕩上行為主。

          3、全國市場方面

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          根據監控的數據顯示,本周全國大部分地區建材價格以震蕩上行為主,其中北方地區漲幅不大,具體來看各地表現:

          北京市場:本周北京市場現貨價格止跌反彈,較上周上漲30-40元/噸左右?,F河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3830-3860元/噸,HRB400EФ16mm螺紋3800元/噸左右,HRB400EФ18-22mm大螺紋3680-3730元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價3950-4030元/噸。

          周初,受上周末唐山鋼廠限產信息影響,期螺大幅拉升,市場看漲情緒激發,本地市場現貨價格大幅反彈,累計漲幅40-50元/噸,成交亦有所釋放。隨后鋼坯雖繼續拉漲30元/噸,但受制于本地庫存壓力(建材庫存60萬噸左右),商家出貨為主,現貨價格小幅回落10-20元/噸,成交表現一般??紤]到本地市場庫存高位,終端需求釋放一般,但鋼廠挺價意愿強,預計下周北京市場高位盤整為主。

          杭州市場:本周杭州建材行情震蕩上行,目前沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在3770元/噸,永鋼、中天、申特等同規格資源3740-3760元/噸;永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格4060元/噸左右;合格品螺紋售價在3650-3730元/噸,盤螺3980元/噸左右。

          周初,期螺發力,周邊鋼廠相繼漲價,終端采購放量,主流報價拉漲。期間,沙鋼等公布新一期價格,拉漲成為市場共識。周中,市場成交一般,商家出貨為主。臨近周末,期螺回調,鋼廠挺價,市場價格高位松動。庫存方面,目前杭州螺紋鋼庫存量在96萬噸,周環比增加1.8萬噸。預計下周杭州鋼市窄幅震蕩為主。

          廣州市場:本周廣州市場建材價格上漲?,F螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格資源主流報價在4060元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格資源報價在4020-4060元/噸;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4240-4300元/噸;廣鋼、珠?;涗?、湘鋼同規格高線售價4140-4250元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4110-4140元/噸。

          據市場反饋,周初開市,螺紋鋼期貨走強,本地主導鋼廠集體漲價,市場報價大幅走高;周中,市場價格盤整運行;周四,受北方市場提振,市場報價再次上揚;周五,價格高位整理。出貨方面,周一終端需求較為強勁,市場成交放量,隨后幾個交易日,成交氛圍轉淡,出貨量不大。庫存方面,本周廣州社會庫存終結下降勢頭。截至9月2日,樣本倉庫建材存量為131.96萬噸,較上周(128.41萬噸)增加3.55萬噸,較上年同期(86.15萬噸)增加45.81萬噸。其中,螺紋鋼庫存79.85萬噸,較上周(78.87萬噸)增加0.98萬噸,線材和盤螺庫存52.11萬噸,較上周(49.54萬噸)增加2.57萬噸。綜合來看,進入“金九”后,廣州基建、軌交等方面用鋼需求提升,下游需求漸入旺季,本地鋼廠挺價意愿較強,加之南北價差有限,外地資源補充不及時,預計短期內廣州市場價格穩中偏強運行。

          二、成本分析

          1、本周鋼廠調價

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          本周國內主導鋼廠調價政策以上調為主,其中華東地區主導鋼廠漲幅較為明顯,且線材和盤螺的漲幅更大。

          2、原材料

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          本周國內原料價格強勢運行,其中鋼坯、廢鋼價格明顯上調,鐵精粉和焦炭價格保持堅挺,分品種來看:

          鋼坯市場:本周國內鋼坯價格大幅上漲。上周末,受唐山地區環保限產消息刺激,以及下游軋鋼企業限產結束影響,市場炒作氣氛熱烈,鋼坯報價順勢推漲。周二至周三,隨鋼坯庫存持續增加,終端采購表現一般,鋼坯出廠價維持平盤。周四,黑色盤面發力,市場信心再次提振,鋼坯報價小幅抬高??傮w來看,鋼坯資源持續累庫,環保限產消息再起,預計短期內鋼坯走勢會有小幅調整。

          焦炭市場:本周國內焦炭市場穩中偏強運行,雖然焦企二輪提漲50元/噸全面展開,但多數鋼企暫未接受。當前下游鋼企需求強勁,主產地焦企出貨情況較好,廠內庫存偏低;另外山西地區關于淘汰4.3米焦爐政策公布,對焦炭價格也有一定利好。據悉,當前焦企看漲情緒較高,對二輪提漲落地有較強信心??紤]到當前焦炭市場供需緊平衡,且期貨盤面總體走強,預計下周焦炭市場二輪提漲有望全面落實。

          廢鋼市場:本周國內廢鋼市場維持漲勢。具體表現為華東地區廢鋼市場信心提升,貿易商看漲情緒較高,惜售心態導致鋼企廢鋼到貨量持續下滑,以沙鋼、日照為代表鋼企再次上調廢鋼收購價50元/噸,帶動外圍廢鋼價格整體上漲30-50元/噸。華北市場廢鋼價格處于高位,但廢鋼資源緊缺,環保因素存在,廢鋼價格高位偏強運行,燕鋼、敬業等相繼對廢鋼拉漲40-50元/噸吸貨。綜上,國內廢鋼資源供應緊張,廢鋼價格高位偏強運行,但考慮到成品材去庫存壓力及鋼企利潤壓制,預計下周國內廢鋼市場高位運行為主。

          鐵礦石市場:本周國產鐵精粉價格堅挺,當前礦山利用率高,盈利較為可觀,多數選擇出貨為主。本周進口礦價格大幅上漲,截止9月3日,普氏62%鐵礦石指數為130.8美元/噸,環比大漲7.55美元/噸。國內高爐開工率91.41%,周環比持平,同比增加4.17%,多數鋼廠保持滿負荷生產;目前多數鋼企按需補庫,部分鋼企著手國慶節前備貨。綜合來看,高產量支撐高礦價,但恐高情緒也在彌漫,預計下周鐵礦石價格會有一定反復。

          海運市場:9月3日,波羅的海干散貨運價指數(BDI)收報1395點,較上周同期下調109點,跌幅7.2%。8月28日,上海航運交易所發布的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1061.71點,較8月21日下調0.3%。9月3日,上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收763.57點;秦皇島-上海(4-5萬dwt)航線運價為28.8元/噸;秦皇島-廣州(6-7萬dwt)航線運價為37.8元/噸。9月1日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收754.8點。預計下周BDI指數將以震蕩整理運行。

          三、供給和需求分析

          跟蹤的數據顯示,進入九月后,全國高溫天氣減少,多地終端需求回暖。以華東和西南市場為例,成交表現逐步好轉,漲價推動備貨需求。隨著旺季的深入,預計后期需求仍將進一步釋放,屆時會對現貨價格帶來提振作用。

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          從庫存情況來看,本周滬市螺紋鋼庫存44.7萬噸,環比上周下降0.12萬噸;從全國庫存統計來看,主要城市螺紋鋼庫存環比上升13.75萬噸,線材庫存環比上周下降0.47萬噸。雖然需求端表現有所恢復,但鋼廠產量居高不下,因此本周全國建材社會庫存仍有上升,對價格上行空間形成抑制??紤]到后期北方環保限產力度加大,華東部分鋼廠開始檢修,預計供給端壓力或有下降。在供需矛盾逐步緩解的情況下,庫存消化有望提速。

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          四、宏觀方面

          1、商務部:商品銷售由負轉正,9月消費增長會掀起新高潮

          為深入貫徹落實黨中央、國務院關于實施擴大內需戰略、扎實做好“六穩”工作、全面落實“六?!比蝿盏臎Q策部署,商務部、中央廣播電視總臺將組織各地利用“金九銀十”的傳統消費旺季,于9月9日—10月8日舉辦2020年全國“消費促進月”活動。

          2、國常會部署加強大氣污染科學防治促進綠色發展

          國務院總理李克強9月2日主持召開國務院常務會議,要求堅持穩健的貨幣政策靈活適度,著眼服務實體經濟明確金融控股公司準入規范;聽取大氣重污染成因與治理攻關項目研究成果匯報,部署加強大氣污染科學防治、促進綠色發展。

          3、地方債發行提速

          7月底財政部發文要求加快專項債發行進度后,地方債發行重回快車道,8月共發行地方政府債券11997.22億元。單月發行規模僅次于今年5月,為歷史第二高的月份。

          五、綜合觀點

          進入9月份后,高溫天氣逐步緩解,下游施工進度加快,建筑鋼需求總體回暖;與此同時,受限產消息提振,河北唐山鋼坯大幅拉漲,市場預期發生轉變,全國大部分地區建筑鋼價震蕩上行。不過,雖然需求端好轉,但在利潤驅使下,本周建材產量居高不下,廠庫向社會庫轉移資源,導致國內社會庫存消化緩慢,對價格上行空間形成一定制約,所以全國市場未能走出趨勢性反彈。值得注意的是,近期原料價格走勢強勁,諸如鐵礦石高位運行、焦炭第二輪提漲、廢鋼收購價格上調等,均對成材價格帶來明顯支撐。綜合來看,進入傳統需求旺季后,市場看漲意愿占據上風,在各地主導鋼廠的強勢下,短期內現貨鋼價還有上行動力;但面對復雜的國際形勢,以及高企的社會庫存,預計價格上漲的過程不會一帆風順?;诖?,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警:需求逐步好轉,價格震蕩走高。具體來說,鋼材指數下周將在3930-4030元區間運行。[文]特邀撰稿人2020/9/4

        (責任編輯:中鋼網)
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        資訊編輯:田甜 15981879377

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